期刊论文

费鹍

袁永博

2013-10-21

工程管理学报

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5

98-102

1674-8859

实物期权;预测模型;波动率;灰色预测

实物期权理论已广泛应用于投资开发领域，但期权中各参数的确定，尤其是波动率估算的不精确，导致期权价值计算不准确，在一定程度上制约了实物期权的应用。为提高波动率的准确性，采用预测模型预测项目价值未来的波动情况，进而计算其波动率。以房地产项目为例，采用灰色预测模型，计算房价波动率，并与传统方法进行比较讨论，结果验证了该方法的有效性。弥补了传统波动率计算中现金流假设不充分或主观因素影响等不足，为波动率的计算提供了一种新的有效理论方法。