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Indexed by:会议论文

Date of Publication:2010-11-13

Page Number:1730-1738

Key Words:信用风险 人民币升值 上市银行 违约距离 KMV模型

Abstract:本文针对人民币汇率变动对上市银行自身信用风险影响问题，采用基于Merton期权定价原理的KMV模型定量分析方法，以招商、浦发、华夏、民生、深发2002-2007年日收盘价和半年报及年报相关财务数据为研究对象，由于中国实际违约事件统计数据缺失,提出用违约距离作为衡量银行信用风险指标，得五行2002-2007每半年违约距离。结果表明：汇改后，招商、民生2005下半年违约距离比上半年分别降71.8％和34.2%；浦发，华夏和深发因存在滞后性当期变化不大，但2006和2007年违约距离均大幅下降，比汇改前四个半年度分别下降5.92，7.39和5.76,总体上各行违约距离均大幅下滑，也即汇改使各行信用风险显著增大。从重要信贷客户，外汇资产负债业务规模和结构及银行外汇结算差额三方面讨论了信用风险增大的原因并给出了各自相关建议。