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论文类型：期刊论文

发表时间：2009-01-01

发表刊物：系统工程

收录刊物：PKU、ISTIC、CSCD

卷号：27

期号：11

页面范围：56-61

ISSN号：1001-4098

关键字：退休年金; 长寿风险; 带跳的Feller过程; CIR模型

摘要：鉴于我国人口日趋老龄化的现实并针对利率的波动特征,本文选用带跳的Feller过程模拟死亡强度.选用Cox-Ingersoll-Ross(CIR)
   模型刻画利率期限结构,进而建立了死亡率和利率均随机变化的退休年金定价模型,在此基础上,利用我国生命表数据并配合参数敏感度测试,估算模型参数及预测
   我国未来人口死亡率,进而着力分析了生存概率的改善对退休年金精算现值的影响.结果表明在其它金融风险均可实施有效对冲的情况下,长寿风险会使退休年金成
   本显著增加,严重威胁着寿险公司的偿付能力.这意味着寿险公司需要格外关注退休年金的设计和长寿风险的对冲策略.