秦学志

个人信息Personal Information

教授

博士生导师

硕士生导师

性别:男

毕业院校:大连理工大学

学位:博士

所在单位:金融与会计研究所

学科:投资学. 管理科学与工程

办公地点:经济管理学院D635

联系方式:qinxz@dlut.edu.cn

电子邮箱:qinxz@dlut.edu.cn

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论文成果

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考虑交易对手违约相关的脆弱期权定价

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论文类型:期刊论文

发表时间:2011-01-01

发表刊物:大连理工大学学报

收录刊物:Scopus、EI、PKU、ISTIC、CSCD

卷号:51

期号:6

页面范围:922-926

ISSN号:1000-8608

关键字:脆弱欧式看涨期权; 交易对手风险; 违约强度; 环形违约相关

摘要:探讨了脆弱欧氏看涨期权定价过程中存在的交易对手间违约相关问题。首先,提出了交易对手间环形违约相关情形与市场风险因素共存时,违约强度模型的构造。其
   次,利用绝对连续的测度变换方法得到了交易双方的联合违约密度函数。数值分析结果表明:当期权交易双方存在环形违约相关时,脆弱期权的价格要低于只考虑存
   在单边违约风险的情形,说明此种情况下的脆弱期权蕴含着较高的信用风险暴露。另外,模型对回收率的敏感性要强于已有模型。