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Indexed by:期刊论文

Date of Publication:2007-11-27

Journal:预测

Included Journals:CSCD、CSSCI

Volume:26

Issue:6

Page Number:57-63

ISSN No.:1003-5192

Key Words:期货风险;套期保值;套期比;均值-方差-偏度模型;偏度控制

Abstract:以套期保值收益率的最小方差为目标函数,以收益率偏度大于等于零控制套保者遭受重大损失发生的概率,建立了基于重大损失控制的套期保值优化模型.本模型的特色与创新是建立了"均值-方差-偏度"的三因素套期保值优化模型.通过偏度约束控制了当收益分布向右偏斜时的重大损失发生的概率,解决了套保者遭受重大损失的问题.在期望-方差模型的基础上,增加了偏度参数,开拓了套期保值优化的新思路,解决了套期保值过程中重大风险的规避问题.