Release Time:2019-03-10  Hits:

Indexed by: Journal Article

Date of Publication: 2011-09-15

Journal: 价格理论与实践

Included Journals: CSSCI、PKU

Issue: 9

Page Number: 64-66

Key Words: 股指期货;区间定价;无套利原理

Abstract: 本文依据无套利原则针对股指期货和股票交易中买卖双方交易成本差异、存贷款利率差异及保证金等因素影响下的不完美市场,建立股指期货的区间定价模型。模型一是全面考虑了股指期货和股票市场中的交易手续费、印花税、佣金等交易各项费用,并将现金股利和保证金参数引入定价模型,提高了定价的准确性;二是直接用比率指标计算股指期货的定价区间,解决了现有模型中绝对指标需要进一步换算的不足。