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Indexed by:期刊论文

Date of Publication:2009-01-01

Journal:系统工程学报

Included Journals:PKU、ISTIC、CSCD

Volume:24

Issue:5

Page Number:515-522

ISSN No.:1000-5781

Key Words:期货风险; 套期保值; 套期比; 偏度控制; 方差一偏度模型

Abstract:通过偏度控制收益分布向右偏斜减小重大风险发生的概率,以期货套期保值收益率最小方差为目标函数,建立了基于整体风险控制的组合套期保值优化模型.本模型
   的特色与创新一是通过组合收益率偏度大于等于零控制套期保值的整体风险;二是通过多种期货对一种现货的组合套期保值提高了套期保值的有效性;三是通过非线
   性风险叠加与对冲控制多种期货对一种现货的组合风险.通过实证研究和与现有研究的对比分析,表明本研究所建立的模型可以有效地减小套期保值的风险并提高套
   期保值的有效性.