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Indexed by:期刊论文

Date of Publication:2011-01-01

Journal:大连理工大学学报

Included Journals:Scopus、EI、PKU、ISTIC、CSCD

Volume:51

Issue:4

Page Number:621-624

ISSN No.:1000-8608

Key Words:Black-Scholes公式; GARCH模型; Girsanov定理

Abstract:考虑到实际金融市场的不完备性以及收益率分布的厚尾性,基于经典Black-Scholes模型并运用函数的下凸性,期权定价公式H(a)=E[(X-a
   )2]被推广为Hk(a)=E[(X-a)2k].通过DJSH(道琼斯上海)指数收益率的GARCH模型,并使用随机模拟的方法对这两个公式进行定价比
   较.结果表明这种方法有效提高了定价,从而降低了风险.