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论文类型：期刊论文

发表时间：2010-03-05

发表刊物：财经问题研究

收录刊物：PKU、CSSCI

期号：3

页面范围：57-66

ISSN号：1000-176X

关键字：短期国际资本流动;中美股票市场;传递效应;Granger因果检验

摘要：本文关于短期国际资本对股票市场间波动的传递效应进行研究,首先运用GARCH模型,研究了美国的股票市场与中国股票市场的波动规律,并量化生成了中关股票市场的波动序列;其次运用Granger因果检验考察短期国际资本能否作为一种渠道,将美国股票市场的波动性影响传递到中国股票市场;最后选取短期国际资本流动性指标、资本和金融账户差额与外汇储备占比指标、中美股市收益率差指标等来构建中国股票市场价格指数的TARCH模型,发现中国股票市场存在明显的非对称效应,且短期国际资本流动对我国股市具有明显的传递效应.