Release Time:2019-03-10  Hits:

Indexed by: Journal Article

Date of Publication: 2008-06-15

Journal: 系统管理学报

Included Journals: CSCD、ISTIC

Volume: 17

Issue: 3

Page Number: 297-302

ISSN: 1005-2542

Key Words: 长寿债券;Ornstein-Uhlenbeck跳过程;正双曲模型;王氏变换;蒙特卡罗模拟

Abstract: 长寿风险不仅使寿险公司和社会保障部门不堪重负,而且对经济和社会的发展产生严重威胁.以对冲长寿风险为目的,根据我国国情设计一种长寿债券,与债券相关联的生存指数是通过Ornstein-Uhlenbeck跳(OUj)过程刻画的死亡强度得到的.考虑到我国利率市场和保险市场的特点,利用正双曲利率模型对债券进行贴现,并通过王氏变换给出不完全市场中的长寿债券定价模型.最后,依据我国生命表数据进行实证研究.