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Indexed by:期刊论文

Date of Publication:2008-06-15

Journal:系统管理学报

Included Journals:ISTIC、CSCD

Volume:17

Issue:3

Page Number:297-302

ISSN No.:1005-2542

Key Words:长寿债券;Ornstein-Uhlenbeck跳过程;正双曲模型;王氏变换;蒙特卡罗模拟

Abstract:长寿风险不仅使寿险公司和社会保障部门不堪重负,而且对经济和社会的发展产生严重威胁.以对冲长寿风险为目的,根据我国国情设计一种长寿债券,与债券相关联的生存指数是通过Ornstein-Uhlenbeck跳(OUj)过程刻画的死亡强度得到的.考虑到我国利率市场和保险市场的特点,利用正双曲利率模型对债券进行贴现,并通过王氏变换给出不完全市场中的长寿债券定价模型.最后,依据我国生命表数据进行实证研究.