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Indexed by: Journal Article

Date of Publication: 2012-01-01

Journal: 大连理工大学学报

Included Journals: CSCD、ISTIC、PKU、EI、Scopus

Volume: 52

Issue: 1

Page Number: 139-145

ISSN: 1000-8608

Key Words: 跳-扩散过程; Copula函数; 死亡率指数; 王变换; 不完全市场

Abstract: 为提高保险公司对巨灾风险的承保能力,研发了一类与巨灾死亡率相关联的债券。采用含Poisson频率的跳-扩散过程刻画死亡率的随机波动,描述了巨灾死
   亡率所具有的跳跃特征。采用Gumbel
   Copula函数描述了不同地区死亡率的相关性,进而改进了巨灾死亡率债券触发指数的构造。最后,基于王变换构建了不完全市场中巨灾死亡率债券的定价模型
   ,并给出了债券价值及其影响因素的Monte Carlo模拟结果。实证分析结果表明,Monte Carlo模拟10
   000次预测的死亡率指数与真实值拟合优度良好,验证了计算结果的有效性和一致性.