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Indexed by:期刊论文

Date of Publication:2014-01-01

Journal:系统工程

Included Journals:PKU、ISTIC、CSCD、CSSCI

Volume:32

Issue:2

Page Number:12-20

ISSN No.:1001-4098

Key Words:利率风险; Nelson-Siegel久期向量; 非平行移动; 优化模型

Abstract:以资产组合月利息收入最大为目标函数,以Nelson-Siegel久期向量零缺口、满足法律法规及银行资产负债管理要求为约束条件,建立资产负债组合优
   化模型。本文的创新与特色一是基于Nelson-Siegel模型,将利率的变化分解为水平、斜率和曲率因子的变动,更准确地把握利率变化的结构特征,通
   过Nelson-Siegel
   久期向量零缺口,能免疫利率期限结构非平行移动产生的风险,比传统久期更具广泛性;二是通过实例对比分析,从资产分配分散化、月度收益和锒行净值变化三个
   方面,证实Nelson-Siegel久期向量模型相比传统久期-凸度模型在商业银行资产负债管理上的优越性。