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Indexed by:期刊论文
Date of Publication:2016-10-25
Journal:金融纵横
Issue:10
Page Number:38-48
ISSN No.:1009-1246
Key Words:小波相关性;收益率曲线;相位差;宏观经济
Abstract:本文首先利用Nelson-Siegel模型拟合国债收益率数据得到收益率曲线的水平、斜率和曲率因素,然后基于连续小波变换,利用谱分析工具,从时域和频域两个维度研究了收益率曲线与主要宏观经济变量波动的关联性。实证分析结果表明,拆借利率、物价波动、GDP增长等宏观经济变量与收益率曲线存在一定的相关性,对收益率曲线所包含的宏观信息进行挖掘,有助于提高宏观调控政策的有效性。
