Release Time:2019-03-10  Hits:

Indexed by: Journal Article

Date of Publication: 2015-02-10

Journal: 商业研究

Included Journals: ISTIC、PKU

Issue: 2

Page Number: 62-69

ISSN: 1001-148X

Key Words: Shibor;理性预期;适应性预期

Abstract: 预期的形式决定了经济主体的前瞻性行为，体现为不同形状的收益率曲线，是货币政策制定和执行必须考虑的微观行为基础。基于利率期限结构的理性预期理论和适应性预期理论，本文采用单位根检验、协整检验和线性回归方法，对我国银行间同业拆借利率体系（ Shibor ）进行实证研究，发现Shibor整体、短端和以3个月利率为短期的中长端利率组合均符合适应性预期理论，但理性预期假设没有通过显著性检验。