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个人信息Personal Information
教授
博士生导师
硕士生导师
性别:女
毕业院校:哈尔滨工业大学
学位:博士
所在单位:金融与会计研究所
办公地点:大连理工大学经济管理学院D465
联系方式:cliwei60@126.com
电子邮箱:cliwei@dlut.edu.cn
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基于贝叶斯向量自回归的中国国债收益率预测
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论文类型:期刊论文
发表时间:2015-08-15
发表刊物:统计研究
收录刊物:PKU、ISTIC、CSSCI
卷号:32
期号:8
页面范围:69-76
ISSN号:1002-4565
关键字:贝叶斯向量自回归;经济准则;预测;收益率曲线
摘要:本文运用基于独立Minnesota-Wishart共轭先验分布的贝叶斯向量自回归模型(BVAR),并通过Gibbs抽样的马尔科夫链蒙特卡洛模拟方法预测中国银行间国债的收益率.此外,按照固定窗口的滚动预测规则,采用统计性损失函数和经济准则(夏普比率和资产组合效用损失)共同作为评判标准,比较BVAR模型与其他8个常见模型在直接和递归方式上的预测效果.结果表明BVAR模型的短期预测效果不稳定,但中长期直接预测效果显著好于递归预测及其他模型,并且预测步长及收益率的期限越长,预测精度越高,反映了BVAR模型预测中长期国债收益率的优越性.