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Indexed by:会议论文
Date of Publication:2013-09-23
Page Number:178-189
Key Words:CDO风险;冲击效应;协整分析;ECM模型
Abstract: 金融安全和稳定,直接影响到一国经济社会整体的发展。为此,本文从金融风险的视角出发,采用协整分析和误差修正等方法,从理论机理和实证检验两个方面系统地研究了美国不同市场间的CDO风险冲击效应。研究结果表明,CDO风险会随着资产证券化的进程在房地产市场、信贷市场、债券市场、股票市场之间产生冲击和传导效应；市场传导的链条越长,短期内风险冲击效应越弱,长期内风险冲击效应则保持稳定；随着时间的推移,CDO风险在股市中的传导和聚集效果会越来越明显,进而引发市场动荡。
