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论文类型：期刊论文

发表时间：2008-06-28

发表刊物：中国软科学

收录刊物：PKU、CSCD、CSSCI

期号：6

页面范围：133-144

ISSN号：1002-9753

关键字：贷款组合;组合优化;卖空看跌期权;债权价值

摘要：银行危机的实质在于资产配置失误,资产优化配置事关银行的生存和发展.本文以银行债权组合价值最大化为目标函数,以组合风险价值VaR为约束条件控制资产组合风险的大小,建立了看跌期权组合价值最大化的银行资产分配模型.本模型主要特色与创新是通过卖出看跌期权的组合价值来客观地反映企业价值影响贷款清偿能力的本质属性.