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Indexed by:期刊论文

Date of Publication:2014-01-15

Journal:大连理工大学学报（社会科学版）

Included Journals:CSSCI

Volume:35

Issue:1

Page Number:19-23

ISSN No.:1008-407X

Key Words:外汇风险暴露;事件研究法;累积异常收益率

Abstract:文章基于事件研究法，通过选取2005年人民币“汇改”及2010年“汇改”重启两次关键事件，考察了其对我国深市13个行业指数外汇风险暴露的影响。结果表明：在“汇改”事件窗口中，13个行业中共11个行业表现出显著的外汇风险暴露，其中交通运输、房地产等行业收益率受到“汇改”事件的正向冲击，而制造业、金融及保险等行业收益率受到负向冲击；而在“汇改”重启事件中，由于汇率波动幅度相对较低、上市公司加强汇率避险等原因，13个行业中仅7个行业表现出外汇风险暴露。