沪市A股反转效应与惯性效应实证研究
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Indexed by: Journal Article
Date of Publication: 2005-04-30
Journal: 当代经济管理
Volume: 27
Issue: 2
Page Number: 96-101
ISSN: 1673-0461
Key Words: 市场异象;反转效应;惯性效应
Abstract: 国外证券市场普遍存在反转效应和惯性效应,而国内证券市场是否存在这两种现象目前尚无定论.论文以1994年至2003年期间在上海证券交易所上市的全部A股股票作为研究对象,对反转效应和惯性效应进行了实证检验与研究,得出以下结论:1.沪市A股市场存在惯性效应,但不明显;2.沪市A股市场存在反转效应,反转效应明显与否取决于考察期限的长短;3惯性效应和反转效应与形成期和持有期的长短密切相关.