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论文类型： 期刊论文

发表时间： 2007-09-05

发表刊物： 财经问题研究

收录刊物： PKU、CSSCI

期号： 9

页面范围： 67-71

ISSN号： 1000-176X

关键字： 期货保证金;蒙特卡罗模拟;EGARCH模型;风险价值

摘要： 以保证金在期货交易中可以弥补最大损失额和保证交易的正常进行等作为考虑因素,以期货合约每一交易日的涨跌率反映期货市场风险,运用蒙特卡罗模拟(MC)方法计算风险价值(VaR),以指数广义自回归条件异方差(EGARCH)作为参数代入几何布朗运动中,建立MC-EGARCH-VaR风险评估模型,并将其运用到期货保证金的设置上,为我国期货交易制定更为合理的保证金收取标准提供参考.文章后面以沪铜连续合约数据进行实证研究,结果证明该模型具有良好的实际效果.