Release Time:2019-03-10  Hits:

Indexed by: Journal Article

Date of Publication: 2010-02-25

Journal: 运筹与管理

Included Journals: CSCD、ISTIC、PKU

Volume: 19

Issue: 1

Page Number: 126-131

ISSN: 1007-3221

Key Words: 信用风险;两阶段MCMC方法;小样本参数估计;跳辨识;强度模型

Abstract: 应用我国金融市场数据估计信用风险强度模型参数时,常遇到由小样本而导致的偏差问题,对此本文提出了两阶段MCMC参数估计方法:第一阶段用Lee和Mykland的跳辨识方法估计跳跃项参数;第二阶段用MCMC方法估计扩散和漂移项参数.误差分析的结果表明两阶段MCMC方法小样本下信用风险模型参数估计的效果要明显好于单纯的MCMC方法.作为应用,采用我国第一支个人住房抵押贷款支持证券"建元2005-1"的违约和提前还款数据,估计了信用风险强度模型的参数.