Release Time:2019-03-11  Hits:

Indexed by: Journal Article

Date of Publication: 2009-01-01

Journal: 系统工程

Included Journals: CSCD、ISTIC、PKU

Volume: 27

Issue: 1

Page Number: 82-86

Key Words: 人民币汇率; 跳-扩散过程; 尖峰厚尾; 极大似然估计

Abstract: 通过对人民币汇率收益率波动性的统计分析,发现其存在"尖峰厚尾"现象.鉴于此,引进跳-扩散过程,建立汇率收益率波动模型,并给出了模型参数估计方法.
   利用人民币/美元的实际日汇率数据进行实证分析,得出用跳-扩散过程拟合人民币汇率收益序列能更好地解决"尖峰厚尾"问题.进一步,利用跳-扩散过程与无
   跳随机扩散过程的模拟数据与真实观测数据进行拟合分析,发现前者的拟合效果更好.