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Indexed by:期刊论文

Date of Publication:2009-01-01

Journal:系统工程

Included Journals:PKU、ISTIC、CSCD

Volume:27

Issue:1

Page Number:82-86

Key Words:人民币汇率; 跳-扩散过程; 尖峰厚尾; 极大似然估计

Abstract:通过对人民币汇率收益率波动性的统计分析,发现其存在"尖峰厚尾"现象.鉴于此,引进跳-扩散过程,建立汇率收益率波动模型,并给出了模型参数估计方法.
   利用人民币/美元的实际日汇率数据进行实证分析,得出用跳-扩散过程拟合人民币汇率收益序列能更好地解决"尖峰厚尾"问题.进一步,利用跳-扩散过程与无
   跳随机扩散过程的模拟数据与真实观测数据进行拟合分析,发现前者的拟合效果更好.