Release Time:2019-03-10  Hits:

Indexed by: Journal Article

Date of Publication: 2004-10-25

Journal: 系统工程理论与实践

Included Journals: ISTIC、PKU

Volume: 24

Issue: 10

Page Number: 33-38

ISSN: 1000-6788

Key Words: 鞅;套利;有限(状态)证券市场;偏好;定价

Abstract: 在定义ε-套期保值策略的基础上,采用线性规划对偶原理和鞅测度理论,给出了有限(状态)证券市场资本资产的卖方套利价格和买方套利价格的计算方法. 分别对允许证券卖空和现金借贷的情况及不允许证券卖空但允许现金借贷的情况进行了研究. 通过求解证券价格对应的鞅或上鞅测度空间中的线性规划问题得到资本资产的ε-套利价格和买卖价格区间,并对投资者不同风险偏好对应的定价情况进行了分析.