Release Time:2019-03-10  Hits:

Indexed by: Journal Article

Date of Publication: 2010-06-15

Journal: 系统管理学报

Included Journals: CSCD、ISTIC

Volume: 19

Issue: 3

Page Number: 345-350

ISSN: 1005-2542

Key Words: 扭曲函数;扭曲Copula函数;篮式信用违约互换;Monte Carlo模拟

Abstract: 利用Monte Carlo模拟,首先揭示出扭曲Copula函数对尾部相关性的刻画要明显优于标准Gaussian Copula函数,进而将扭曲Copula函数应用于篮式信用违约互换(BDS)的定价模型中,并通过对折现支付函数关于含扰动因素的风险率的敏感度分析,考察了BDS的一种违约风险及其对冲依据.结果表明,扭曲Copula函数可作为BDS定价与风险对冲的有效工具之一.