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Indexed by:期刊论文

Date of Publication:2010-06-15

Journal:系统管理学报

Included Journals:ISTIC、CSCD

Volume:19

Issue:3

Page Number:345-350

ISSN No.:1005-2542

Key Words:扭曲函数;扭曲Copula函数;篮式信用违约互换;Monte Carlo模拟

Abstract:利用Monte Carlo模拟,首先揭示出扭曲Copula函数对尾部相关性的刻画要明显优于标准Gaussian Copula函数,进而将扭曲Copula函数应用于篮式信用违约互换(BDS)的定价模型中,并通过对折现支付函数关于含扰动因素的风险率的敏感度分析,考察了BDS的一种违约风险及其对冲依据.结果表明,扭曲Copula函数可作为BDS定价与风险对冲的有效工具之一.