Release Time:2019-03-10  Hits:

Indexed by: Journal Article

Date of Publication: 2009-02-15

Journal: 系统管理学报

Included Journals: CSCD、ISTIC

Volume: 18

Issue: 1

Page Number: 21-26

ISSN: 1005-2542

Key Words: Shibor利率;均值回复;厚尾;粒子滤波

Abstract: 基于拟合优度、模型的预测效果等指标及数据的统计特征,考察单因素利率模型刻画拆借利率(Shibor)的适用性.多种统计检验表明:3月期限Shibor收益序列具有均值回复和厚尾特征;故初次选用带跳的Vasicek模型或带跳的指数Vasicek模型描述Shibor收益序列的变化过程;进一步应用粒子滤波方法对两模型的参数进行估计,并通过对两模型的拟合优度和预测精度的比较.最终遴选出带跳Vasicek单因子利率模型为描述Shibor的适用模型.