论文成果
基于Copula函数和王变换的巨灾死亡率债券定价研究
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- 论文类型：期刊论文
- 发表时间：2012-01-01
- 发表刊物：大连理工大学学报
- 收录刊物：Scopus、EI、PKU、ISTIC、CSCD
- 文献类型：J
- 卷号：52
- 期号：1
- 页面范围：139-145
- ISSN号：1000-8608
- 关键字：跳-扩散过程; Copula函数; 死亡率指数; 王变换; 不完全市场
- 摘要：为提高保险公司对巨灾风险的承保能力,研发了一类与巨灾死亡率相关联的债券。采用含Poisson频率的跳-扩散过程刻画死亡率的随机波动,描述了巨灾死
亡率所具有的跳跃特征。采用Gumbel
Copula函数描述了不同地区死亡率的相关性,进而改进了巨灾死亡率债券触发指数的构造。最后,基于王变换构建了不完全市场中巨灾死亡率债券的定价模型
,并给出了债券价值及其影响因素的Monte Carlo模拟结果。实证分析结果表明,Monte Carlo模拟10
000次预测的死亡率指数与真实值拟合优度良好,验证了计算结果的有效性和一致性.
