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论文类型： 期刊论文

发表时间： 2007-11-27

发表刊物： 预测

收录刊物： CSCD、CSSCI

卷号： 26

期号： 6

页面范围： 57-63

ISSN号： 1003-5192

关键字： 期货风险;套期保值;套期比;均值-方差-偏度模型;偏度控制

摘要： 以套期保值收益率的最小方差为目标函数,以收益率偏度大于等于零控制套保者遭受重大损失发生的概率,建立了基于重大损失控制的套期保值优化模型.本模型的特色与创新是建立了"均值-方差-偏度"的三因素套期保值优化模型.通过偏度约束控制了当收益分布向右偏斜时的重大损失发生的概率,解决了套保者遭受重大损失的问题.在期望-方差模型的基础上,增加了偏度参数,开拓了套期保值优化的新思路,解决了套期保值过程中重大风险的规避问题.