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论文类型： 期刊论文

发表时间： 2012-03-30

发表刊物： 统计与决策

收录刊物： PKU、CSSCI

期号： 6

页面范围： 69-73

ISSN号： 1002-6487

关键字： 股指期货;期货定价;区间定价;无套利原理

摘要： 文章据无套利原理对股指期货和股票交易中买卖双方交易成本差异、存贷款利率差异及保证金等因素影响下的不完美市场，建立股指期货的区间定价模型。一是全面考虑了股指期货和股票市场中的交易手续费、印花税、佣金等各项交易费用，并将现金股利和保证金参数引入定价模型，提高了定价的准确性；二是直接用比率指标计算股指期货的定价区间，解决了现有模型中绝对指标需要进一步换算的不足。