教授 博士生导师 硕士生导师
性别：男
毕业院校：大连理工大学
学位：博士
所在单位：Faculty of Management and Economics
学科：管理科学与工程
投资学
会计学
办公地点：大连理工大学经济管理学院
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发布时间：2019-03-10
论文类型：期刊论文
发表时间：2010-01-01
发表刊物：中国管理科学
收录刊物：CSSCI、CSCD、ISTIC、PKU
卷号：18
期号：3
页面范围：17-24
ISSN号：1003-207X
关键字：套期保值; 多期套期保值; 动态规划; 优化模型; 期货合约
摘要：通过对套期保值者头寸价值变化量的分析,采用动态规划方法,建立了多期套期保值动态模型,推导出多期套期保值进行动态跟踪调整的策略.
该模型的特点一是反映了期货交易费用在套期保值中的作用,解决了现有期货套期保值策略忽略交易费用的不足,提高了模型的准确性.
二是考虑保证金对期货套期保值的影响.
把期货交易保证金的机会损失纳入套期保值策略内,从而使套期保值直接反映了期货保证金无利息收入、而存在机会成本的真实情况,弥补了现有研究不考虑期货交
易保证金的机会损失的缺陷. 三是体现了套期保值者收益最大化的原则.
解决了现有模型只考虑了规避期货和现货组合的价格波动风险,忽略组合的收益的弊端,增加了模型的实用性和适用性
