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论文类型： 期刊论文

发表时间： 2013-08-10

发表刊物： 投资研究

收录刊物： PKU

期号： 08

页面范围： 89-96

ISSN号： 1003-7624

关键字： 项目宏观风险;风险评级;投影寻踪;差异聚类

摘要： 对于无法获得具体财务信息的银行投资项目,银行需要通过项目宏观风险来推断项目风险进而对投资行为进行决策。以项目的政策风险、政府风险以及行业风险反映项目的宏观风险,本文建立了银行项目宏观风险的评级模型。本文的创新在于,一是通过投影寻踪模型将多个项目风险指标投影为单个综合指标,反映了项目宏观风险要素的非线性组合特征,解决了银行项目宏观风险综合分值的测算问题。二是通过差异序列的有序聚类法对项目综合得分值进行有序聚类,定量测算了项目宏观风险的等级临界值,建立了项目宏观风险的评级模型。