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论文类型： 期刊论文

发表时间： 2010-04-15

发表刊物： 管理工程学报

收录刊物： PKU、ISTIC、CSCD、CSSCI

卷号： 24

期号： 2

页面范围： 29-35,6

ISSN号： 1004-6062

关键字： 几何谱风险测度;套期保值比;风险厌恶;极端风险控制

摘要： 利用几何谱风险测度GM控制套期保值中组合资产的极端损失风险,建立了基于GM的期货套期保值优化模型.本模型的创新与特色一是现有研究的传统套期比、最小方差和VaR最优套期比模型仅仅是本模型最优套期比的一个特例;二是通过几何谱风险测度GM的风险厌恶函数对较大的极端损失赋予较大的权重达到了控制极端风险的目的:三是通过几何谱风险测度GM的风险厌恶函数对极端损失客观赋权改变了风险偏好人为给定的随意性;四是模型得到的最优套期保值比率由投机需求和纯套保需求两部分组成,反映套期保值者的真实需求.