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Indexed by: Journal Article

Date of Publication: 2013-06-15

Journal: 管理案例研究与评论

Volume: 6

Issue: 3

Page Number: 228-238

ISSN: 1674-1692

Key Words: 资产负债管理;组合优化;高阶矩风险

Abstract: 资产负债管理能力是现代商业银行的基本能力,其核心在于风险控制和价值创造.商业银行资产负债组合优化是现代商业银行信贷管理框架中的核心内容,它对于保持银行资产流动性、安全性和赢利性的“三性”的最佳组合、优化配置资源、提高银行的生存能力和竞争能力,具有重要的现实意义.本文通过以贷款组合的VaR约束控制贷款组合的二阶矩,即控制了资产组合的风险；以贷款组合收益率的偏度约束控制贷款组合的三阶矩,即控制了贷款组合收益率发生总体损失的可能性；以组合收益率的峰度约束控制贷款组合的四阶矩,即减少了组合收益率发生极端损失的可能性,建立了资产分配的收益率均值-方差-偏度-峰度模型.