安辉
个人信息Personal Information
教授
博士生导师
硕士生导师
性别:女
毕业院校:东北财经大学
学位:博士
所在单位:金融与会计研究所
学科:金融学
办公地点:管理与经济学院大楼 D537
联系方式:0411-84707669
电子邮箱:anhui@dlut.edu.cn
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不同市场间的CDO风险冲击效应研究
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论文类型:会议论文
发表时间:2013-09-23
页面范围:178-189
关键字:CDO风险;冲击效应;协整分析;ECM模型
摘要: 金融安全和稳定,直接影响到一国经济社会整体的发展。为此,本文从金融风险的视角出发,采用协整分析和误差修正等方法,从理论机理和实证检验两个方面系统地研究了美国不同市场间的CDO风险冲击效应。研究结果表明,CDO风险会随着资产证券化的进程在房地产市场、信贷市场、债券市场、股票市场之间产生冲击和传导效应;市场传导的链条越长,短期内风险冲击效应越弱,长期内风险冲击效应则保持稳定;随着时间的推移,CDO风险在股市中的传导和聚集效果会越来越明显,进而引发市场动荡。