Release Time:2019-03-10  Hits:

Indexed by: Journal Article

Date of Publication: 2016-04-29

Journal: 大连理工大学学报（社会科学版）

Included Journals: CSSCI

Volume: 37

Issue: 2

Page Number: 45-49

ISSN: 1008-407X

Key Words: 外汇风险暴露;三因素模型;Logistic模型;非对称性

Abstract: 文章应用Fama－French三因素模型测度了中国纺织服装业上市公司的外汇风险暴露水平，并进一步考察了上述公司的外汇风险暴露是否存在非对称性。结果表明，24％的样本公司存在显著的外汇风险暴露，29％的样本公司的外汇风险暴露在人民币汇率升值阶段和贬值阶段存在非对称性。进一步，文章运用Logistic模型考察了样本公司风险暴露极端值与公司特质之间的关系，结果表明，出口外销比、公司规模、速动比率和总资产周转率是影响外汇风险暴露的关键因素。