Release Time:2019-03-10  Hits:

Indexed by: Journal Article

Date of Publication: 2009-11-22

Journal: 数理统计与管理

Included Journals: CSSCI、CSCD、ISTIC、PKU

Volume: 28

Issue: 6

Page Number: 1082-1090

ISSN: 1002-1566

Key Words: 单因子模型;CDO;混合分布;随机相关系数;傅里叶变换

Abstract: 本文讨论了基于混合分布单因子模型的CDO定价问题,在所研究的CDO抵押资产组合中,描述资产价值的市场共同因子和异质因子均服从标准高斯和NIG的混合分布,且相关系数为随机相关系数.通过半解析法给出了CDO分券层的公允价格公式,并利用傅里叶变换及其逆变换,得出了贝努利相关和三状态相关两种随机相关系数的情形下累积损失概率分布的求解方法.