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个人信息Personal Information
教授
博士生导师
硕士生导师
性别：男
毕业院校：大连理工大学
学位：博士
所在单位：金融与会计研究所
学科：投资学. 管理科学与工程
办公地点：经济管理学院D635
联系方式：qinxz@dlut.edu.cn
电子邮箱：qinxz@dlut.edu.cn
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随机相关结构下单因子混合高斯模型CDO定价问题
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论文类型：期刊论文
发表时间：2009-07-15
发表刊物：大连理工大学学报
收录刊物：EI、PKU、ISTIC、CSCD、Scopus
卷号：49
期号：4
页面范围：587-593
ISSN号：1000-8608
关键字：债务抵押证券;混合高斯分布;随机相关结构;分券层;信用价差
摘要：CDO是近十年来发展最为迅速的信用衍生产品之一,其核心问题为如何对CDO分券层进行定价.基于此,通过引进混合高斯分布建立了随机相关结构条件下的单因子混合高斯定价模型,进一步给出了单个资产违约的概率分布,据此得出了整个资产池累积违约损失的概率分布,并分别得出了基于伯努利随机相关结构和对称随机相关结构条件下的具体表达形式.在分析CDO分券层损失面的预期损失和收益面的预期收入的基础上,利用无套利定价原理得出了CDO分券层的合理信用价差.