教授 博士生导师 硕士生导师
性别：男
毕业院校：大连理工大学
学位：博士
所在单位：Faculty of Management and Economics
学科：管理科学与工程
投资学
会计学
办公地点：大连理工大学经济管理学院
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发布时间：2019-03-10
论文类型：期刊论文
发表时间：2006-01-30
发表刊物：大连理工大学学报
收录刊物：Scopus、CSCD、ISTIC、PKU、EI
卷号：46
期号：1
页面范围：127-134
ISSN号：1000-8608
关键字：期货合约;风险评估;期货保证金;风险价值(VaR);广义自回归条件异方差(GARCH)模型
摘要：以单个期货合约每一交易日的涨跌率反映期货合约市场风险,借助VaR风险价值法,运用广义自回归条件异方差(GARCH)模型,建立了VaR-GARCH单个期货合约市场风险评估模型,解决了单个期货合约每一交易日最大损失的确定问题.该模型的特点为借助GARCH方法预测条件异方差,充分体现了期货合约价格的聚集效应、厚尾效应和时变方差效应,使VaR估计更加精准;对VaR的置信区间进行χ2检验,从实证的角度得到合理精准的VaR值;可以依据本模型确定期货保证金的数量,为交易所制定更合理的单个期货合约保证金收取水平提供依据.
